BitMEX 买入卖出教程：玩转杠杆，驾驭波动
BitMEX 作为一个老牌的加密货币衍生品交易平台，凭借其高杠杆和丰富的交易品种吸引了众多交易者。但对于新手来说，复杂的界面和专业的术语可能会让人望而却步。本文将详细讲解 BitMEX 平台的买入卖出操作，助你快速上手，体验杠杆交易的魅力。
一、账户注册与充值
在BitMEX开始交易之前，您需要前往其官方网站注册一个账户。注册流程设计简洁明了，您只需按照页面提示，填写常用的电子邮箱地址、设置安全的账户密码，并完成初步的账户信息设置。为了保障交易安全和合规性，完成注册后，您需要根据BitMEX的要求完成身份验证（KYC）。身份验证通常需要提供您的身份证明文件和地址证明，请务必准备好相关材料，以便顺利通过审核。
成功注册账户后，您需要向账户充值以进行交易。BitMEX平台目前仅支持比特币（BTC）作为充值货币。请注意，您需要拥有比特币才能进行充值。登录您的BitMEX账户后，点击页面右上角的"账户"按钮，进入账户管理页面。在该页面中，您可以找到一个专门为您生成的比特币充值地址。请务必复制该地址，并使用您的比特币钱包或交易所账户，将比特币转账到这个地址。比特币网络需要一定的时间来确认交易，充值到账的时间取决于当前比特币网络的拥堵程度，通常需要等待数个区块确认。您可以在BitMEX账户的交易历史记录中查看充值进度。
二、深入了解 BitMEX 交易界面
BitMEX 交易平台的用户界面初看之下可能显得信息密集且复杂，但实际上，其各个组成区域的功能划分经过精心设计，逻辑清晰，旨在为用户提供高效便捷的交易体验。熟悉这些区域及其功能是成功进行交易的关键一步。让我们详细解析每个部分：
- 顶部导航栏： 此处通常包含账户概览信息，如您的账户余额、可用保证金以及未实现盈亏（PNL）。您还可以找到访问账户设置、安全选项、API 管理以及 BitMEX 官方资源（如帮助中心、常见问题解答和平台公告）的链接。还可能包括当前平台时间显示，确保您与交易所时间同步。
- 图表区域： 这是交易界面的核心区域，用于显示所选交易对（如 BTC/USD）的价格走势图。BitMEX 通常支持多种图表类型（如 K 线图、折线图等）和时间周期（如 1 分钟、5 分钟、1 小时、1 天等），允许交易者根据自身需求进行定制。图表工具栏提供各种技术分析工具，包括趋势线、斐波那契回调线、移动平均线等，帮助交易者识别潜在的交易机会。常见的图表提供商包括 TradingView，BitMEX 将其集成在其平台中。
- 订单簿（Order Book）： 订单簿实时显示市场上买单（Bid）和卖单（Ask）的价格和数量。它反映了市场深度和流动性。颜色编码通常用于区分买单和卖单（例如，绿色表示买单，红色表示卖单）。订单簿可以帮助交易者评估当前的市场情绪，并确定合适的入场和出场价格。高级的订单簿视图可能还包括市场深度图，以更直观地展示买卖力量的分布情况。
- 最近成交（Recent Trades）： 最近成交区域实时显示最近发生的交易记录，包括成交价格、成交数量和成交时间。这有助于交易者了解市场的实时交易活动和价格波动情况。通过观察最近成交记录，可以更好地把握市场的瞬时动态。
- 订单输入区（Order Entry）： 订单输入区允许交易者提交新的订单。您需要在此处指定交易对、订单类型（如市价单、限价单、止损单等）、买卖方向（买入或卖出）、订单数量和价格（如果适用）。BitMEX 还提供高级订单选项，如冰山订单（隐藏部分订单数量）和只做 maker 订单（确保只以挂单方式成交，从而享受 maker 手续费优惠）。在提交订单之前，请务必仔细核对所有信息，以避免错误交易。
- 仓位和订单管理区： 此区域显示您当前持有的仓位信息，包括交易对、仓位大小、平均入场价格、未实现盈亏（PNL）、保证金率等。您还可以查看和管理您的未成交订单，包括修改或取消订单。该区域允许您全面监控您的交易活动和账户风险。
- 杠杆调整： BitMEX 允许用户使用杠杆进行交易。杠杆调整工具允许您选择不同的杠杆倍数。请谨慎使用杠杆，因为高杠杆可以放大盈利，但也会放大亏损。务必根据您的风险承受能力和交易策略选择合适的杠杆倍数。
左侧：订单簿
订单簿是加密货币交易平台的核心组件，实时展示市场深度和潜在交易机会。它聚合了所有待成交的买单（Bid）和卖单（Ask），按照价格进行组织，形成一个动态更新的清单。
卖单（Ask） ：订单簿的红色区域代表卖单，也称为要价。这些是交易者愿意出售加密货币的最低价格和对应数量。卖单按照价格从低到高排列，最接近当前市场价格的卖单位于顶部，代表着立即成交所需支付的最低价格。
买单（Bid） ：订单簿的绿色区域代表买单，也称为出价。这些是交易者愿意购买加密货币的最高价格和对应数量。买单按照价格从高到低排列，最接近当前市场价格的买单位于顶部，代表着立即成交所能获得的最高价格。
市场深度和流动性 ：订单簿的深度指的是在不同价格水平上的挂单数量。订单簿越深，意味着市场流动性越好，大额交易对价格的影响越小。交易者可以通过观察订单簿，评估特定价格附近的买卖压力，从而更好地制定交易策略。例如，大量的买单可能预示着价格上涨的支撑，而大量的卖单可能预示着价格下跌的压力。
订单簿也常被用于执行市价单和限价单。市价单会立即以当前最佳的买/卖价格成交，而限价单则会挂在订单簿上，等待价格达到预设水平时成交。
中间：图表区
图表区是交易平台的核心组成部分，它以图形化的方式直观展现了特定交易品种在一段时间内的价格波动情况。用户可以根据自身需求，灵活选择不同的时间周期，例如分钟、小时、天、周或月，从而观察不同时间跨度内的价格趋势。图表区通常集成多种技术分析工具，用户可以自由添加和配置各种技术指标，例如移动平均线、相对强弱指数（RSI）、MACD 指标、布林带等，这些指标能够辅助分析市场趋势、识别超买超卖区域、判断价格支撑和阻力位，最终辅助交易决策。BitMEX 平台集成了 TradingView 的专业图表工具，该工具以其强大的功能、丰富的指标和灵活的自定义选项而著称，能够满足专业交易者对于技术分析的各种需求。
右侧：下单区
下单区是您在加密货币交易所进行买入和卖出操作的核心区域。在这里，您可以根据市场情况和您的交易策略，选择不同的订单类型执行交易。下单区通常包含以下关键组件：
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订单类型选择：
提供多种订单类型，以满足不同的交易需求。常见的订单类型包括：
- 限价单： 允许您指定买入或卖出的价格。只有当市场价格达到您设定的价格时，订单才会被执行。这使您能够以期望的价格进行交易，但不能保证订单一定成交。
- 市价单： 以当前市场最佳可用价格立即执行的订单。市价单保证立即成交，但您无法控制成交价格，最终成交价格可能与您下单时的价格略有偏差，尤其是在市场波动剧烈时。
- 止损单： 一种条件订单，当市场价格达到您预设的止损价格时，订单会被触发并以市价单的形式执行。止损单用于限制潜在的损失。
- 止损限价单： 结合了止损单和限价单的特性。当市场价格达到止损价格时，订单会被触发，并以您设定的限价挂单。这允许您在控制风险的同时，也能一定程度上控制成交价格。
- 跟踪止损单： 止损价格会随着市场价格的有利变动而自动调整，从而锁定利润并限制潜在损失。
- 买入/卖出选项： 明确区分买入和卖出操作，通常以不同的颜色或标签进行区分，方便用户快速选择。
- 交易对选择： 允许您选择要交易的加密货币交易对，例如 BTC/USDT、ETH/BTC 等。
- 数量输入： 用于输入您要买入或卖出的加密货币数量。部分交易所还提供百分比快捷选择，例如 25%、50%、75%、100%，方便快速下单。
- 价格输入： 在使用限价单或止损限价单时，需要在此处输入您期望的买入或卖出价格。
- 手续费显示： 清晰显示交易所需的手续费，以便您了解交易成本。
- 下单按钮： 点击此按钮提交您的订单。在提交订单前，请务必仔细检查订单信息。
- 高级选项： 一些交易所还提供高级订单选项，例如只做Maker (Post Only) 订单，IOC (Immediate-Or-Cancel) 订单，FOK (Fill-Or-Kill) 订单等，满足更高级的交易需求。
下方：仓位和订单信息
下方区域详细展示了您的仓位和订单状态，以便您实时监控交易活动。
仓位信息： 这部分会列出您当前持有的所有仓位，每项仓位会清晰地呈现以下关键数据：
- 交易对： 所交易的加密货币对，例如BTC/USDT。
- 方向： 表明您的仓位是做多（买涨）还是做空（卖跌）。
- 数量： 您持有的该交易对的数量单位。
- 开仓价格： 建立该仓位时的平均价格。
- 当前价格： 该交易对的最新市场价格。
- 盈亏（未实现）： 根据当前价格计算的未实现盈亏金额，反映仓位的潜在盈利或亏损。
- 保证金： 为维持该仓位所需的保证金金额。
- 杠杆： 您使用的杠杆倍数，影响盈亏的放大效应。
- 强平价格： 当市场价格达到此价格时，您的仓位将被强制平仓。
订单信息： 本区域展示所有尚未完全成交的订单，提供以下信息：
- 交易对： 订单所针对的加密货币对。
- 类型： 订单类型，例如限价单、市价单、止损单等。
- 方向： 买入或卖出。
- 数量： 订单请求交易的数量。
- 价格： 如果您设置了限价单或止损单，则此为指定的价格。
- 状态： 订单的当前状态，例如“未成交”、“部分成交”、“已取消”等。
- 时间： 订单提交的时间戳。
通过密切关注仓位和订单信息，您可以及时调整交易策略，有效管理风险，并抓住市场机会。
三、买入（做多）操作
买入，亦称做多，是一种交易策略，核心在于预期标的资产价格上扬。当交易者判断市场趋势向上时，会选择买入合约，即建立多头头寸，期望在价格上涨后卖出该合约以获取利润。利润大小取决于买入价格与卖出价格之间的差额，以及所持合约的数量。
- 选择交易品种： BitMEX 平台提供多样化的加密货币合约交易，涵盖主流币种及其他潜力币种。例如，比特币合约（XBTUSD）是交易量最大的合约之一，而以太坊合约（ETHUSD）则为交易者提供了参与以太坊价格波动获利的机会。要开始交易，请点击页面左上角的“合约”下拉菜单，从中选择您希望交易的特定品种。BitMEX 提供的合约种类繁多，务必在交易前充分了解每种合约的特性、保证金要求和结算机制。除了常见的永续合约外，还可能提供季度合约或其他类型的衍生品。
选择订单类型：
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市价单（Market Order）：
市价单是指以当前市场上可获得的最佳价格立即执行的订单。这种订单类型的核心优势在于其成交速度，能够确保交易快速完成。然而，由于市场价格的波动性，最终成交价格可能与下单时的预期价格存在偏差，尤其是在市场波动剧烈时。因此，市价单适合那些对成交速度有较高要求，而对价格敏感度相对较低的交易者。
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限价单（Limit Order）：
限价单允许交易者指定一个期望的买入或卖出价格。只有当市场价格达到或超过该指定价格时，订单才会被执行。限价单的优点在于交易者可以更好地控制成交价格，避免以不利的价格成交。然而，如果市场价格始终未达到指定价格，限价单可能无法成交，导致错过交易机会。限价单适合那些对价格有明确预期，并且愿意等待机会的交易者。
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止损单（Stop Order）：
止损单是一种风险管理工具，当市场价格达到预设的止损价格时，系统会自动将止损单转换为市价单并执行。止损单的主要目的是限制潜在的亏损，防止市场朝着不利的方向发展时，损失进一步扩大。需要注意的是，止损单并不能保证以止损价格成交，实际成交价格可能低于止损价格，尤其是在市场快速下跌时。止损单是风险厌恶型交易者的常用工具。
设置数量和杠杆：
- 数量： 你需要输入希望交易的合约数量。在BitMEX等平台，合约通常以美元计价，因此输入的数量代表合约的名义价值，即你希望控制的总美元价值。仔细核对数量，避免因输入错误导致不必要的风险。
- 杠杆： 杠杆是BitMEX等衍生品交易所的关键功能，允许交易者用相对较少的保证金控制更大的仓位。杠杆倍数选择范围广泛，包括1x、2x、5x、10x、25x、50x、100x等。选择合适的杠杆至关重要，它直接影响潜在收益和风险水平。 使用高杠杆可以显著放大盈利潜力，但同样也会放大亏损风险。例如，使用10倍杠杆意味着，如果标的资产价格上涨1%，你的收益将是本金的10%；反之，如果价格下跌1%，你的亏损也将是本金的10%。 务必根据自身风险承受能力和交易策略谨慎选择杠杆倍数，并充分了解高杠杆交易带来的潜在风险。新手交易者建议从较低的杠杆倍数开始，逐步熟悉交易机制后再考虑提高杠杆。
下单执行：
- 确认订单： 在提交订单前，务必仔细检查所有交易参数，包括合约数量、杠杆倍数、委托价格（如果是限价单）等。确认无误后，再执行下一步操作。
- 下单： 确认所有信息正确后，点击 "买入/做多" (用于建立多头仓位，预期价格上涨) 或 "卖出/做空" (用于建立空头仓位，预期价格下跌) 按钮提交订单。具体按钮名称可能因平台而异。
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订单类型：
BitMEX 平台提供多种订单类型，包括市价单、限价单、止损单等。
- 市价单： 以当前市场最优价格立即成交。
- 限价单： 允许你指定一个价格，只有当市场价格达到或优于该价格时，订单才会成交。
- 止损单： 当市场价格达到预设的止损价格时，订单会自动以市价单的形式提交。
- 设置止盈止损： 开仓后，立即设置止盈和止损订单是风险管理的重要环节。止盈单用于锁定利润，止损单用于限制潜在亏损。 你可以在 "仓位" 或 "持仓" 页面找到已开仓的合约，并在此页面设置止盈和止损价格。止盈价格是指你希望在价格上涨到该价位时自动平仓获利的价格；止损价格是指你希望在价格下跌到该价位时自动平仓止损的价格。 合理设置止盈止损水平，有助于保护你的资金，避免因市场波动造成过大损失。可以根据市场波动性、支撑阻力位等因素来确定止盈止损位置。
四、卖出（做空）操作
卖出，在加密货币交易中也称为做空，是一种通过预测资产价格下跌来获利的策略。与买入（做多）相反，做空涉及卖出你当前并不持有的资产合约，期望之后以更低的价格买回。如果你的预测正确，资产价格下跌，你就可以以较低的价格买回合约，从而获得利润。如果价格上涨，你将面临损失。因此，做空操作需要谨慎，并做好风险管理。
- 选择交易品种： 如同做多一样，选择合适的交易品种是至关重要的第一步。 你需要对不同加密货币的特性、市场波动性、以及相关新闻事件进行充分的了解和研究，以便选择最适合进行做空操作的品种。考虑交易量、流动性以及你对该品种的熟悉程度。
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选择订单类型：
根据你的交易策略和对市场变化的预期，选择合适的订单类型至关重要。
- 市价单： 以当前市场最优价格立即成交，保证快速成交，但价格可能不如预期。
- 限价单： 设定一个你愿意卖出的最高价格，只有当市场价格达到或高于你设定的价格时才会成交。 可以更好地控制成交价格，但可能无法立即成交。
- 止损单： 设定一个止损价格，当市场价格上涨到你设定的价格时，系统会自动以市价卖出，用于限制潜在的损失。止损单有助于保护你的投资，防止损失过大。
- 止损限价单： 结合了止损单和限价单的特性。当市场价格达到止损触发价格时，会触发一个限价卖单。
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设置数量和杠杆：
交易数量直接影响你的潜在收益和损失。杠杆可以放大你的盈利，但也同样会放大你的亏损。
- 数量： 根据你的资金量和风险承受能力，合理设置交易数量。不要过度交易，确保即使出现亏损，也不会对你的财务状况造成太大影响。
- 杠杆： 谨慎选择杠杆倍数。高杠杆意味着高风险，新手投资者应避免使用过高的杠杆。理解不同杠杆倍数下的潜在收益和损失，并根据自身情况做出明智的选择。
- 下单： 在下单之前，务必仔细检查所有订单信息，包括交易品种、订单类型、数量、杠杆、以及预计的成交价格。确认所有信息准确无误后，再点击 "卖出/做空" 按钮提交订单。注意，一旦订单提交，可能无法立即取消或修改。
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设置止盈止损：
有效的风险管理是成功交易的关键。
- 止盈： 设定一个你期望达到的盈利目标价位，当市场价格下跌到该价位时，系统会自动平仓，锁定利润。
- 止损： 设定一个你可以承受的最大亏损价位，当市场价格上涨到该价位时，系统会自动平仓，限制损失。
- 追踪止损： 一种动态止损策略，止损价格会随着市场价格的有利变动而自动调整，从而在保护利润的同时，也允许利润进一步增长。
五、平仓操作
平仓是结束当前持仓的过程，是加密货币交易中至关重要的一环。无论您持有的是多头仓位（预期价格上涨）还是空头仓位（预期价格下跌），都需要执行平仓操作来锁定利润或限制潜在损失，最终实现盈亏。
平仓操作有多种方式，以适应不同的交易策略和风险管理需求。
- 市价平仓： 这是最直接和平仓方式。在交易平台的 "仓位" 或类似命名的页面，找到您想要平仓的具体仓位。点击相应的 "市价平仓" 按钮，系统会立即以当前市场最优价格执行平仓。这意味着您可以快速退出仓位，但实际成交价格可能会与您点击按钮时的价格略有偏差，尤其是在市场波动剧烈时。
- 限价平仓： 限价平仓允许您指定一个期望的平仓价格。例如，如果您持有的是多头仓位，并且希望在价格达到某个特定目标位时获利了结，您可以设置一个高于当前市场价格的限价卖单。系统会在市场价格触及或超过您设定的价格时自动执行平仓。如果价格未能达到您的目标价，则限价单将一直有效，直到您手动取消或订单过期（如果平台支持设置订单有效期）。
- 止损平仓： 止损单是一种风险管理工具，用于限制潜在损失。您可以设置一个止损价格，当市场价格向不利方向变动并达到该价格时，系统会自动执行平仓。例如，如果您持有的是多头仓位，您可以设置一个低于您的买入价格的止损价格，以防止市场下跌带来的进一步损失。止损单有助于保护您的资金，尤其是在您无法持续关注市场动态时。需要注意的是，在市场剧烈波动时，止损单也可能以略低于您设定价格的价格成交，这被称为“滑点”。部分平台提供“止损限价单”，允许您在止损触发后，以限定的价格范围内进行平仓，以减少滑点风险。
六、风险管理
杠杆交易本质上是一种高风险投资行为，它既能放大潜在收益，也同样会加剧潜在损失。因此，在涉足杠杆交易之前，务必透彻理解其运作机制，并制定周全的风险管理策略，以最大限度地保护您的投资。
- 控制仓位规模： 避免孤注一掷，将全部资金投入单一交易。合理的做法是，将总投资资金分散到多笔交易中，每次交易仅使用少量资金。通常建议单笔交易的风险敞口不超过总资金的1%-2%。这样，即使某一笔交易出现亏损，也不会对整体投资组合造成重大影响。
- 严格设置止盈止损： 止盈止损是风险管理中至关重要的工具。止损单用于限制单笔交易的最大潜在损失，而止盈单则用于在达到预定盈利目标时自动平仓，锁定利润。务必根据自身的风险承受能力和市场波动性，设定合理的止盈止损位。
- 深入了解杠杆原理： 杠杆交易的核心在于借入资金进行投资，从而放大投资收益。然而，需要清醒地认识到，杠杆在放大收益的同时，也会同比例放大亏损。在使用杠杆之前，务必充分了解其运作机制，以及不同杠杆倍数所带来的潜在风险。
- 避免过度贪婪： 市场机会层出不穷，切忌贪得无厌，试图抓住所有的利润。设立明确的盈利目标，并在达到目标后及时平仓，锁定利润。不要让贪婪蒙蔽双眼，导致错失最佳的退出时机。
- 保持冷静客观： 加密货币市场波动剧烈，价格可能在短时间内出现大幅波动。面对市场波动，保持冷静客观的心态至关重要。避免受情绪驱动做出决策，例如在恐慌时抛售，或在兴奋时盲目追涨。
七、其他注意事项
- 资金费率： BitMEX等衍生品交易平台采用资金费率机制，用于平衡永续合约的市场价格与标的资产现货价格之间的差异。资金费率由多方或空方支付给对方，具体取决于市场状况。当市场普遍看多时，多方通常需要支付资金费率给空方；反之，当市场普遍看空时，空方则支付资金费率给多方。资金费率的收取频率通常为每8小时一次，具体时间点由平台规定。交易者应密切关注资金费率的变化，因为它会直接影响交易成本和盈利能力。可以在BitMEX的合约信息页面查看当前资金费率、历史资金费率以及下次资金费率支付的时间。理解资金费率对于制定交易策略至关重要，尤其是在长期持仓的情况下。
- 爆仓： 爆仓是指当交易账户中的保证金不足以维持当前仓位时，平台强制平仓的行为。爆仓通常发生在市场价格朝着不利于交易者的方向剧烈波动时。BitMEX使用维持保证金率来决定是否触发爆仓。维持保证金率是指维持仓位所需的最低保证金比例。当账户净值低于维持保证金时，仓位将被强制平仓。爆仓会导致交易者损失全部保证金，因此风险管理至关重要。交易者应合理设置止损，控制杠杆倍数，并密切关注市场动态，以避免爆仓风险。了解BitMEX的爆仓计算机制以及不同合约的维持保证金率是有效管理风险的关键。
- 平台维护： BitMEX 平台会定期或不定期进行系统维护，以优化平台性能、修复漏洞或升级系统。在维护期间，平台可能会暂停交易、提款、存款等功能。平台维护通常会提前公告，交易者应关注平台公告，提前做好准备，避免在维护期间进行交易或提款。维护时间可能持续数分钟到数小时不等，具体取决于维护的复杂程度。在平台维护期间，未平仓的订单可能会受到影响，建议在维护前取消或调整订单。了解BitMEX的维护计划有助于交易者合理安排交易活动，避免不必要的损失。
