BitMEX 上 Synthetix (SNX) 永续合约交易指南

Synthetix (SNX) 是一个去中心化的合成资产发行平台，允许用户创建和交易各种合成资产，例如股票、商品和加密货币。随着 DeFi 的日益普及，SNX 也受到了广泛关注。本文将详细介绍如何在 BitMEX 交易所交易 SNX 永续合约，助您把握市场机会。

准备工作

在开始交易之前，务必完成以下准备，以便顺利进行 SNX 永续合约交易，并降低潜在风险：

1. 拥有 BitMEX 账户 : 若尚未持有 BitMEX 账户，请访问官方网站（bitmex.com）进行注册。注册过程中，请仔细阅读并同意相关条款和条件。务必注意，由于全球各国家和地区的监管政策存在差异，BitMEX 平台可能在部分地区受到限制或无法访问。请务必事先确认您所在的地理位置允许使用 BitMEX 提供的服务，以避免违反当地法律法规。
2. 完成 KYC 认证 : BitMEX 平台要求所有用户完成 KYC (Know Your Customer) 身份验证流程，旨在验证用户身份信息，确保符合全球反洗钱 (AML) 法规，并防范金融犯罪。请严格按照 BitMEX 平台提供的详细指导和步骤，提交真实、准确的个人信息和相关证明文件，以顺利通过认证。如果 KYC 认证未能通过，将可能影响您的交易权限。
3. 充值比特币 (BTC) : BitMEX 平台主要使用比特币 (BTC) 作为交易结算货币。因此，您需要将比特币充值到您的 BitMEX 账户中，才能进行 SNX 永续合约交易。请务必使用您个人控制的钱包地址进行充值，避免使用交易所或其他第三方平台的共享地址。请仔细核对充值地址，确保准确无误，避免因地址错误导致资产损失。同时，请留意区块链网络确认所需的时间，通常取决于网络拥堵程度。在比特币到账前，请耐心等待，并在区块链浏览器上查询交易状态。

查找 SNX 永续合约

成功登录您的 BitMEX 账户后，即可在交易平台界面便捷地定位 SNX 永续合约。为了方便您快速查找，我们提供了以下两种途径：

• 利用强大的搜索框功能 : 在交易界面的醒目搜索框中，直接键入 "SNX" 或其全称 "Synthetix"。系统将立即筛选出所有相关的交易产品，方便您快速定位 SNX 永续合约。
• 浏览合约列表 : 仔细查看合约列表，寻找 "永续合约" 或 "Perpetual Contracts" 类别。在该类别下，通常会显示 "SNXUSDT" 这样的合约代码。请注意，BitMEX 可能会根据市场情况调整合约代码，但核心的 SNX 永续合约标识不会改变。

在开始交易之前，务必仔细核对您所选择的合约类型。确认您选择的是 SNX 永续合约，而非其他类型的合约，例如交割合约或现货交易。永续合约的显著特点是没有固定的到期日，这使得您可以根据自身交易策略，灵活地进行长期持有和管理。

理解 SNX 永续合约参数

在交易 SNX 永续合约之前，透彻理解以下关键参数至关重要，这些参数直接影响您的潜在盈利和风险管理：

• 合约单位 : 合约单位是指每个永续合约所代表的基础资产 SNX 的数量。 例如，一个 SNXUSDT 永续合约可能代表 1 个 SNX。 理解合约单位对于计算盈亏至关重要。 不同交易所或交易平台上的合约单位可能不同，因此在交易前务必确认。
• 杠杆 : 杠杆允许交易者使用相对较小的本金控制更大价值的 SNX 头寸，从而潜在地放大盈利和亏损。 BitMEX 提供多种杠杆选项，如 2x、5x、10x、20x、50x 甚至 100x。 务必谨慎使用杠杆，因为虽然它能放大收益，但也会成倍增加风险。 高杠杆交易尤其需要严格的风险管理策略，例如设置止损单。
• 保证金 : 保证金是开立和维持永续合约头寸所需的抵押资金。 保证金分为两种类型：
  • 初始保证金 : 开仓时所需的最低保证金金额。 初始保证金要求取决于杠杆倍数和合约价值。
  • 维持保证金 : 维持开放头寸所需的最低保证金金额。 如果您的账户余额低于维持保证金水平，您的头寸可能会被强制平仓（即被交易所自动平仓以防止进一步的损失）。 密切监控您的保证金水平是至关重要的。
  理解保证金要求对于避免意外的强制平仓至关重要。
• 资金费率 : 资金费率是永续合约市场中的一种重要机制，旨在使永续合约的价格与标的资产（现货市场）的价格保持一致。 资金费率是多头和空头交易者之间定期支付的费用。
  • 正资金费率 : 当永续合约价格高于标的资产价格时，多头向空头支付资金费率。 这鼓励做空并降低合约价格。
  • 负资金费率 : 当永续合约价格低于标的资产价格时，空头向多头支付资金费率。 这鼓励做多并抬升合约价格。
  资金费率会影响交易者的盈利能力，尤其是对于长期持仓者。 关注资金费率的趋势可以帮助预测市场情绪。资金费率通常按小时或按天计算。
• 强平价格 : 强平价格是指您的永续合约头寸将被交易所自动平仓的价格。 强平旨在保护交易者免受超出其保证金余额的损失。 强平价格受到以下因素的影响：
  • 杠杆倍数
  • 保证金余额
  • 持仓规模
  • 市场价格波动
  仔细计算强平价格并设置止损单，以避免意外的强制平仓。 可以使用在线计算器或交易所提供的工具来计算强平价格。
• 交易费用 : BitMEX (以及其他加密货币交易所) 会对永续合约交易收取交易费用。 这些费用通常按交易价值的百分比计算。 常见的交易费用类型包括：
  • 挂单费 (Maker Fee) : 当您提交一个不会立即成交的订单时，您会支付挂单费。 挂单费旨在鼓励提高市场深度。
  • 吃单费 (Taker Fee) : 当您提交一个立即成交的订单时，您会支付吃单费。 吃单费旨在弥补从市场上移除流动性的成本。
  交易费用会降低盈利能力，尤其对于高频交易者。 在交易前了解和考虑交易费用至关重要。

开立 SNX 永续合约仓位

在充分理解了合约规格、保证金要求、风险控制措施等关键参数后，您便可以着手开立 Synthetix (SNX) 永续合约仓位。此过程允许您根据市场预期，选择做多（买入）或做空（卖出）SNX。

做多 (买入)： 如果您预期 SNX 的价格将会上涨，则选择做多。这意味着您以当前价格买入合约，并在价格上涨后卖出，从而赚取差价。请注意，做多头寸的潜在利润是无限的，但最大损失仅限于您投入的保证金。

做空 (卖出)： 如果您预期 SNX 的价格将会下跌，则选择做空。这意味着您以当前价格卖出合约，并在价格下跌后买入，从而赚取差价。做空头寸的潜在利润等于合约价格跌至零的幅度，但理论上的最大损失是无限的，因为价格可能无限上涨。务必谨慎管理风险，并设置止损订单。

开仓时，您需要指定以下关键参数：

• 合约数量： 确定您希望交易的 SNX 合约数量。这直接影响您的潜在利润和损失。
• 杠杆倍数： 选择您希望使用的杠杆倍数。更高的杠杆可以放大您的利润，但也会放大您的损失。合理选择杠杆是风险管理的关键。
• 限价或市价订单： 您可以选择使用限价订单在特定价格开仓，或使用市价订单以当前市场价格立即开仓。
• 止损和止盈订单（可选）： 强烈建议设置止损订单，以限制潜在损失。您也可以设置止盈订单，以便在达到预期利润目标时自动平仓。

在确认所有参数后，请仔细审查订单详情，并确认开仓。 开仓后，您可以通过交易所的交易界面监控您的仓位，并根据市场情况随时调整您的止损和止盈订单。

做多 (买入)

在加密货币交易中，做多是指预测特定资产（在本例中为 Synthetix (SNX)）的价格将会上涨，从而进行的买入操作。通过做多，交易者期望在价格上涨后卖出，从而获得利润。

以下是在交易所或交易平台上进行 SNX 做多操作的详细步骤：

1. 选择订单类型 :
   • 市价单 : 市价单以当前市场上最佳可用的价格立即执行。它保证成交，但不保证成交价格。适合希望快速进入市场的交易者。
   • 限价单 : 限价单允许您指定一个特定的价格。只有当市场价格达到或优于您指定的价格时，订单才会被执行。限价单可以帮助您以更理想的价格买入，但可能无法立即成交。
2. 输入数量 :

   确定并输入您希望购买的 SNX 合约或代币的数量。交易平台通常会显示购买该数量所需的保证金，这取决于您选择的杠杆倍数。

3. 选择杠杆 :

   杠杆允许您用比实际价值更少的资金来控制更大的头寸。例如，如果使用 10 倍杠杆，您只需要投入头寸价值的 1/10。虽然杠杆可以放大盈利，但也会放大亏损。务必谨慎使用杠杆，并充分了解其风险。

4. 设置止盈和止损 :
   • 止盈订单 : 止盈订单指定了一个您希望获利了结的价格。当市场价格达到该价格时，您的仓位将自动平仓，锁定利润。
   • 止损订单 : 止损订单指定了一个您可以接受的最大亏损价格。当市场价格达到该价格时，您的仓位将自动平仓，限制亏损。
   • 重要提示 : 止盈和止损订单是风险管理的关键工具，建议在每次交易中使用。您可以根据您的风险承受能力和市场分析来设置这些订单。使用跟踪止损单是另一种选择，它可以随着价格上涨自动调整止损价格，从而在保护利润的同时允许进一步上涨。
5. 确认订单 :

   仔细检查您的订单信息，包括订单类型、数量、杠杆倍数以及止盈和止损价格。确认所有信息无误后，点击 "买入/做多" 按钮以提交订单。提交后，订单将被发送到交易所进行处理。

做空 (卖出)

如果您预测 Synthetix (SNX) 的价格将会下跌，可以通过做空 SNX 来从价格下跌中获利。 做空也称为卖空，允许您在不实际拥有资产的情况下从价格下跌中获利。 请务必注意，做空涉及风险，尤其是在使用杠杆时。 在进行任何交易之前，请充分了解相关风险。

1. 选择订单类型 : 根据您的交易策略和市场情况，选择合适的订单类型。
   • 市价单 : 以当前市场最佳可用价格立即执行订单。 适合希望快速进入或退出市场的交易者，但无法保证成交价格。
   • 限价单 : 允许您指定一个特定的价格，只有当市场价格达到或优于该价格时，订单才会执行。 适合希望以特定价格买入或卖出，但不急于立即成交的交易者。
2. 输入数量 : 确定并输入您希望卖出的 SNX 合约数量。 请仔细计算您的仓位大小，并考虑您的风险承受能力。 仓位过大可能会导致巨大的损失。
3. 选择杠杆 : 选择您希望应用于交易的杠杆倍数。 杠杆可以放大您的潜在利润，但也会放大您的潜在损失。 请谨慎使用杠杆，并确保您了解相关的风险。 不同的平台提供的杠杆倍数可能不同，请根据您的风险偏好选择。
4. 设置止盈和止损 : 强烈建议您设置止盈和止损订单，以管理风险并锁定利润。
   • 止盈订单 : 当价格达到您预期的盈利目标时自动平仓，从而锁定利润。
   • 止损订单 : 当价格达到您可接受的最大损失水平时自动平仓，从而限制潜在损失。 止损订单可以帮助您防止市场意外波动带来的巨大损失。
5. 确认订单 : 仔细检查并确认您的所有订单信息，包括订单类型、数量、杠杆、止盈价格和止损价格。 确保所有信息准确无误后，点击 "卖出/做空" 按钮提交您的订单。 某些平台可能需要额外的确认步骤，例如输入密码或验证码。 在确认订单之前，请务必仔细阅读并理解平台的风险提示。

管理您的仓位

开立仓位后，积极进行仓位管理至关重要，需要您密切关注市场动态，并根据市场变化灵活调整策略，以优化收益并控制风险。

• 监控市场 : 持续关注 Synthetix (SNX) 的价格走势，以及可能影响其价格的相关新闻、市场分析报告和行业动态。例如，关注Synthetix协议的升级、合作伙伴关系的建立、以及DeFi领域的整体趋势。
• 调整止盈和止损 : 止盈和止损订单是风险管理的关键工具。根据市场波动性和您的风险承受能力，适时调整止盈和止损价格。止盈价位应根据您的盈利目标和预期的市场反转点设置，而止损价位则应根据您的风险承受能力和市场的波动性设置，以避免遭受过大的损失。同时，也可以考虑使用追踪止损策略，根据价格的上涨自动调整止损价位，从而锁定利润并限制潜在损失。
• 增加或减少保证金 : 在杠杆交易中，保证金水平至关重要。如果市场走势对您不利，您的仓位可能面临被强制平仓的风险。在这种情况下，您可以考虑增加保证金，以提高您的维持保证金率，从而避免被强制平仓。相反，如果市场走势对您有利，您可以考虑减少保证金，释放部分资金用于其他投资机会。需要注意的是，减少保证金会增加您的杠杆率，从而提高潜在的盈利和亏损。
• 部分平仓 : 部分平仓是一种灵活的仓位管理策略，允许您在市场达到预期盈利目标时，锁定部分利润，同时保留剩余仓位，以继续参与市场潜在的上涨机会。通过部分平仓，您可以降低整体风险敞口，并确保已实现的收益。部分平仓的比例可以根据您的风险偏好和市场前景进行调整。

平仓

在加密货币交易中，平仓是指结束当前持仓的过程。当交易者希望锁定利润、减少亏损或调整投资策略时，可以选择平仓。

1. 选择订单类型 : 平仓时，您可以根据市场情况和个人交易策略选择不同的订单类型。
   • 市价单 : 市价单以当前市场最佳可用价格立即执行。如果您希望快速平仓，通常选择市价单。需要注意的是，最终成交价格可能与下单时的价格略有差异，尤其是在市场波动剧烈时。
   • 限价单 : 限价单允许您指定一个特定的价格进行平仓。只有当市场价格达到或超过您设定的价格时，订单才会执行。如果您对平仓价格有明确的要求，并且不急于立即成交，可以选择限价单。
2. 输入数量 : 准确输入您想要平仓的SNX合约数量至关重要。如果您想完全结束当前交易，则输入您持有的全部SNX合约数量。如果您只想部分平仓，则输入您希望平仓的部分SNX合约数量。系统会根据您输入的数量计算预计的平仓价值。
3. 确认订单 : 在提交平仓订单之前，请务必仔细核对订单信息，包括订单类型（市价单或限价单）、平仓数量以及预计的平仓价格（对于限价单）。确认所有信息准确无误后，点击相应的按钮进行平仓。
   • 做多头寸 : 如果您当前持有做多SNX的头寸（即您预期SNX价格上涨），则点击 "卖出/平仓" 按钮。
   • 做空头寸 : 如果您当前持有做空SNX的头寸（即您预期SNX价格下跌），则点击 "买入/平仓" 按钮。
   提交订单后，请密切关注订单状态，确认订单已成功执行。

风险提示

交易加密货币永续合约蕴含着显著的风险，因此，在您进行交易之前，务必采取谨慎的态度。以下列出了一些关键的风险因素，请仔细阅读并充分理解：

• 杠杆风险 : 永续合约交易中的杠杆机制，在放大潜在收益的同时，也同样会放大潜在的损失。这意味着，即使市场价格出现微小的变动，也可能对您的账户余额产生巨大的影响。因此，在选择杠杆倍数时，务必充分考虑您的风险承受能力，审慎评估可能出现的损失，并选择与您的风险偏好相匹配的杠杆比例。高杠杆虽能带来更高的潜在回报，但也伴随着更高的爆仓风险。
• 市场波动风险 : 加密货币市场以其高度的波动性而闻名。不同于传统金融市场，加密货币的价格可能会在极短的时间内经历剧烈的上涨或下跌。这种快速且不可预测的价格波动，为交易者带来了潜在的盈利机会，同时也带来了巨大的风险。您需要时刻关注市场动态，并做好应对突发市场事件的准备。
• 强制平仓风险 : 在永续合约交易中，如果您的账户余额低于维持保证金要求，您的仓位将会被强制平仓。这意味着，您的交易平台将会自动关闭您的仓位，以防止您的损失进一步扩大。强制平仓通常发生在市场价格朝着不利于您的方向大幅波动时。为了避免强制平仓，您需要密切关注您的账户余额和保证金水平，并适时追加保证金或减少仓位。
• 资金费率风险 : 永续合约没有到期日，为了使合约价格与现货价格保持一致，平台会定期收取或支付资金费率。资金费率的收取或支付取决于市场多空力量的对比。当市场看涨情绪浓厚时，多头需要向空头支付资金费率；反之，当市场看跌情绪浓厚时，空头需要向多头支付资金费率。资金费率的高低会直接影响您的交易成本和盈利能力。
• 流动性风险 : 市场流动性是指在特定价格范围内，买入或卖出资产的难易程度。在某些情况下，特别是市场剧烈波动或交易量较低时，市场流动性可能会变得不足。这会导致您无法以您期望的价格成交，或者需要承受更大的滑点损失。因此，选择流动性好的交易平台和交易对，对于降低交易风险至关重要。

在您充分了解以上各项风险的基础上，请务必进行谨慎的投资决策。请勿将您无法承受损失的资金投入到加密货币永续合约交易中。本指南仅为一般性的风险提示，旨在帮助您更好地了解永续合约交易的潜在风险，不构成任何形式的投资建议。在进行任何投资决策之前，请务必咨询专业的财务顾问，并根据您自身的风险承受能力和投资目标，做出明智的选择。