欧易交易所永续合约交易介绍
什么是永续合约？
永续合约，又称掉期合约或Perpetual Swaps，是加密货币衍生品市场中的一种创新工具，它允许交易者在无需实际持有标的资产的情况下，对标的资产（如比特币、以太坊等）的价格波动进行投机或对冲。与传统的期货合约显著不同之处在于，永续合约不存在到期结算日。这意味着交易者理论上可以无限期地持有仓位，而无需像传统期货那样在特定日期进行交割或展期。这种特性极大地简化了交易流程，并降低了因频繁交割带来的潜在成本。
永续合约的设计目标是尽可能紧密地锚定标的资产的现货市场价格。为了实现这一目标，永续合约采用了一种名为“资金费率”（Funding Rate）的关键机制。资金费率是一种定期支付的费用，由多头和空头之间相互支付。当市场普遍看涨，永续合约价格高于现货价格时，资金费率为正，多头需要向空头支付资金费率，这会激励做空，从而压低永续合约价格，使其更接近现货价格。相反，当市场普遍看跌，永续合约价格低于现货价格时，资金费率为负，空头需要向多头支付资金费率，这会激励做多，从而抬高永续合约价格。通过这种机制，永续合约的价格可以有效地跟踪现货价格，为交易者提供一个高效的价格发现和风险管理工具。
永续合约交易通常需要交易者提供一定比例的保证金，用于覆盖潜在的亏损。杠杆交易也被广泛应用于永续合约交易中，允许交易者以较小的保证金控制更大的头寸，从而放大盈利或亏损。然而，高杠杆也意味着高风险，交易者需要谨慎管理风险，避免因市场波动导致爆仓。
永续合约的优势
相比于传统的交割合约，永续合约在交易机制和灵活性上提供了显著的优势，使其成为加密货币交易者青睐的选择。
- 无到期日，持续交易： 永续合约最显著的特点是没有固定的到期日。这消除了交割合约中频繁展期的需求，简化了交易流程。交易者无需担心合约结算日期，可以更专注于市场价格的长期走势分析和策略制定。同时，也避免了因临近交割日可能出现的价格波动和展期费用。
- 高杠杆，灵活资金利用： 永续合约允许交易者使用高杠杆进行交易，这是一种以小博大的策略。通过杠杆，交易者可以用相对较少的保证金控制更大的仓位，从而放大潜在利润。然而，需要强调的是，高杠杆是一把双刃剑，在放大收益的同时，也显著放大了潜在损失。因此，合理运用杠杆，严格控制风险至关重要。投资者应充分了解杠杆原理，并根据自身风险承受能力谨慎选择杠杆倍数。
- 双向交易，多空皆可盈利： 永续合约支持双向交易机制，允许交易者根据市场预期选择做多（买入）或做空（卖出）。这意味着，无论市场价格上涨还是下跌，交易者都有机会通过准确的判断和操作来获取利润。做多适用于预期价格上涨的情况，而做空则适用于预期价格下跌的情况。这种灵活性使得永续合约在各种市场条件下都具有吸引力。
- 资金费率机制，价格稳定保障： 资金费率是永续合约市场中的一种重要机制，旨在确保合约价格与标的资产现货价格之间的紧密联系，并防止出现过大的偏差。当合约价格高于现货价格时，资金费率为正，做多方需要向做空方支付资金费率，从而鼓励做空，缩小价差；反之，当合约价格低于现货价格时，资金费率为负，做空方需要向做多方支付资金费率，从而鼓励做多，缩小价差。这种机制有效地抑制了市场操纵行为，并保持了合约价格的合理性。
欧易交易所永续合约功能
欧易交易所提供种类丰富的永续合约产品，覆盖了包括比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 在内的主流加密货币，同时也支持一些具有增长潜力的新兴代币。这种广泛的合约选择允许交易者根据自身风险偏好和市场判断，灵活地参与不同加密资产的交易。
欧易交易所的永续合约平台以其强大的功能性和用户友好的界面而著称，旨在为新手和经验丰富的交易者提供高效便捷的交易体验。平台的主要功能包括：
- 多样的合约类型： 提供正向合约（币本位）和反向合约（U本位）两种类型。正向合约使用加密货币作为保证金进行交易，收益也以加密货币结算；反向合约则使用USDT等稳定币作为保证金，方便用户进行盈亏计算和资金管理。
- 灵活的杠杆选择： 允许用户根据风险承受能力和交易策略，选择不同倍数的杠杆，从而放大收益或风险。较高的杠杆倍数可以显著增加潜在利润，但同时也伴随着更高的爆仓风险，因此谨慎选择杠杆至关重要。
- 强大的风险管理工具： 提供止盈止损、追踪止损等多种风险管理工具，帮助用户在市场波动剧烈时有效控制风险，锁定利润，避免不必要的损失。
- 深度市场流动性： 凭借庞大的用户基础和活跃的交易氛围，欧易交易所永续合约市场拥有极高的流动性，确保交易者可以快速成交，减少滑点，尤其是在大额交易时，流动性优势更加明显。
- 高级图表工具和分析指标： 集成了TradingView等专业图表工具，并提供丰富的技术分析指标，帮助交易者进行更深入的市场分析和行情判断，从而制定更有效的交易策略。
- 便捷的移动端应用： 提供功能齐全的移动端应用程序，用户可以随时随地进行合约交易、查看行情、管理账户，实现移动化的交易体验。
- 模拟交易： 针对新手用户，提供模拟交易环境，允许用户在不承担实际风险的情况下，熟悉合约交易规则和平台操作，提高交易技能。
合约类型
欧易提供多样化的合约类型，以满足不同交易者的需求，包括USDT保证金合约、币本位保证金合约和混合保证金合约。
- USDT保证金合约： USDT保证金合约以USDT作为保证金进行交易，盈亏结算也以USDT进行。这种合约简化了交易过程，尤其适合习惯使用稳定币进行价值衡量和风险控制的交易者。USDT的稳定性降低了因保证金本身价格波动带来的额外风险，使交易者能更专注于合约本身的盈亏。
- 币本位保证金合约： 币本位保证金合约使用标的加密货币（如BTC、ETH等）作为保证金，盈亏同样以该标的加密货币结算。例如，使用BTC作为保证金交易BTC合约。这种类型的合约适合长期持有特定加密货币，并希望通过合约交易增加该加密货币持有量的交易者。通过做多或做空币本位合约，用户可以对冲现货市场的风险，或在市场波动中积累更多标的资产。
- 混合保证金合约： 混合保证金合约允许用户选择使用多种加密货币作为保证金，从而实现资金利用率的最大化和交易策略的灵活性。用户可以根据自身的资产配置和风险偏好，灵活分配不同币种的保证金比例。这种合约类型尤其适合拥有多种加密货币资产，并希望进行多样化交易的专业交易者。混合保证金合约通常具有更高级的风险管理功能，例如自动保证金抵扣和盈亏自动结算，方便用户进行复杂的交易操作。
订单类型
在加密货币交易领域，订单类型是执行交易策略的关键工具。欧易交易所提供了丰富的订单类型选择，旨在满足不同交易者在各种市场条件下的需求。以下是欧易提供的订单类型的详细说明：
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限价单 (Limit Order)：
限价单允许交易者指定希望买入或卖出的价格。订单只有在市场价格达到或超过（买入时低于，卖出时高于）指定价格时才会执行。如果市场价格没有达到指定价格，订单将不会成交，并保留在订单簿中。限价单非常适合希望以特定价格执行交易的交易者，但不能保证订单一定会被执行。
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市价单 (Market Order)：
市价单以当前市场上最佳可用价格立即执行。市价单的优点是成交速度快，但交易者无法控制成交价格，最终成交价格可能会因市场波动而略有偏差。市价单适合希望快速完成交易，对价格不太敏感的交易者。
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止盈止损单 (Stop-Loss/Take-Profit Order)：
止盈止损单是一种条件订单，允许交易者预先设定触发价格（止损价或止盈价）。当市场价格达到触发价格时，系统会自动提交一个市价单（或限价单，取决于设置）来执行交易。止损单用于限制潜在损失，而止盈单用于锁定利润。 止盈止损单是风险管理的重要工具，有助于交易者在市场波动时自动退出交易。
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跟踪委托单 (Trailing Stop Order)：
跟踪委托单是一种动态的止损单，其触发价格会随着市场价格的有利方向而自动调整。跟踪止损价与市场价格之间保持一定的距离（可以是固定价格或百分比）。如果市场价格朝着有利方向移动，跟踪止损价也会随之移动。如果市场价格回调，跟踪止损价则保持不变。当市场价格回调至跟踪止损价时，订单将被触发。跟踪委托单有助于交易者在保持盈利的同时，限制潜在损失。它在趋势市场中尤其有用，能让交易者捕捉到最大的利润。
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冰山委托单 (Iceberg Order)：
冰山委托单是一种将大额订单拆分成多个小额订单的策略。只有一部分订单会显示在订单簿中，当这部分订单成交后，另一部分订单才会自动显示出来。这种方式可以减少大额订单对市场价格的冲击，避免引起其他交易者的注意，从而更隐蔽地执行大额交易。 冰山委托单适合交易量较大的交易者。
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时间加权平均价格委托单（TWAP）(Time-Weighted Average Price Order)：
时间加权平均价格委托单 (TWAP) 是一种将大额订单在一段时间内均匀执行的策略。该算法会自动将订单分解成更小的部分，并在指定的时间段内以规则的间隔执行。目的是以一段时间内的平均市场价格成交，从而减少价格冲击，并获得更公平的成交价格。 TWAP 委托单特别适合需要执行大量交易，并希望尽量减少对市场影响的机构交易者和高频交易者。
杠杆选择
欧易等加密货币交易所为用户提供了灵活的杠杆选择，允许交易者根据其风险承受能力和交易策略，调整杠杆倍数。杠杆范围通常从1倍（无杠杆）到高达125倍不等。使用杠杆意味着交易者只需投入交易总价值的一部分作为保证金，交易所则提供剩余资金。例如，使用10倍杠杆，交易者只需投入交易价值的10%，即可控制价值10倍的资产。
高杠杆可以显著放大盈利潜力，但同时也极大地增加了潜在亏损。如果市场走势与交易者的预期相反，亏损也会以相同的倍数放大，甚至可能导致爆仓，即保证金不足以维持仓位而被强制平仓。因此，交易者在选择杠杆倍数时，必须充分了解其运作机制和潜在风险，并根据自身的财务状况和风险偏好做出明智的决策。
对于新手交易者，建议从较低的杠杆倍数开始，逐步熟悉杠杆交易的特性。经验丰富的交易者可以根据市场情况和交易策略，灵活调整杠杆倍数，但始终需要严格控制风险，设置止损订单，以防止意外损失。
资金费率
资金费率是永续合约市场中一项至关重要的机制，它旨在确保永续合约的价格能够紧密跟踪标的资产的现货价格。永续合约本身并没有到期日，因此需要资金费率来平衡多头和空头头寸，并防止合约价格与现货价格出现过大的偏差。
具体来说，当永续合约的价格高于标的资产的现货价格时，市场通常处于多头情绪高涨的状态。在这种情况下，为了鼓励空头头寸并使合约价格向现货价格靠拢，多头交易者需要向空头交易者支付资金费率。这相当于多头为维持其头寸而支付的溢价。反之，当永续合约的价格低于现货价格时，空头交易者则需要向多头交易者支付资金费率，以激励多头头寸并拉升合约价格。
资金费率的计算方式通常基于两个主要成分：利率成分和溢价成分。利率成分反映了不同货币之间的利率差异，而溢价成分则反映了永续合约价格与现货价格之间的偏差。交易所会根据市场状况动态调整资金费率，以维持市场的平衡。
资金费率的支付频率通常为每8小时一次，但也可能因交易所而异。这意味着交易者需要定期支付或收取资金费率，具体取决于他们持有的头寸方向和当时的资金费率正负。资金费率的正负直接影响交易者的盈利或亏损，因此密切关注资金费率的变化对于永续合约交易者至关重要。
理解资金费率对于永续合约交易至关重要。它不仅影响交易成本，还可以作为市场情绪的指标。正的资金费率表明市场看涨，负的资金费率表明市场看跌。交易者可以利用这些信息来制定更有效的交易策略。
风险管理
欧易交易所深知加密货币交易的波动性，因此提供了全面的风险管理工具，旨在帮助交易者有效控制和缓解潜在风险，保障资金安全：
- 强制平仓机制： 为了避免账户因保证金不足而产生巨大亏损，欧易采用了强制平仓机制。当账户的保证金率（即账户权益与所需维持保证金的比率）低于预设的维持保证金率时，系统将自动强制平仓部分或全部仓位。此举旨在及时止损，防止损失进一步扩大，尤其是在市场剧烈波动的情况下。维持保证金率的具体数值因交易品种和杠杆倍数而异，用户应仔细阅读相关规则。
- 风险限额设置： 用户可以根据自身的风险承受能力和交易策略，灵活设置最大持仓量。通过限制单一交易对或整个账户的总持仓规模，可以有效控制潜在损失。风险限额的设定有助于交易者避免过度交易，防止因判断失误或市场突发事件导致的大额亏损。合理设置风险限额是资金管理的重要组成部分。
- 止盈止损订单策略： 欧易平台支持预先设置止盈和止损价格，利用止盈止损单可以在市场价格达到预先设定的目标价格或亏损底线时，系统自动执行买入或卖出订单。止盈单帮助交易者锁定利润，在市场达到预期收益目标时自动平仓；止损单则用于控制亏损，在市场价格跌破预设的止损位时及时止损。止盈止损订单是风险管理的重要工具，能够有效防止因市场波动造成的非理性交易决策，并能帮助交易者在无需持续盯盘的情况下，自动执行交易策略。
如何在欧易交易所交易永续合约？
- 注册和登录： 您需要在欧易交易所官方网站或App上注册一个账户。注册后，为了保障账户安全和满足监管要求，必须完成身份验证（KYC）。身份验证通常需要提供身份证明文件和进行人脸识别。
- 充值： 在完成身份验证后，您需要将资金充值到您的欧易合约账户。欧易通常支持多种加密货币作为保证金，最常见的是USDT。选择您想要充值的币种，按照交易所提供的地址进行充值。请务必仔细核对充值地址，避免因地址错误导致资产丢失。
- 选择合约类型： 登录欧易交易所后，进入合约交易页面。永续合约交易区会展示各种可交易的永续合约。例如，BTC/USDT永续合约表示以USDT作为保证金交易比特币。选择您希望交易的合约类型，例如BTC/USDT、ETH/USDT等。不同的合约有不同的交易规则和风险特征，请在交易前充分了解。
- 选择杠杆倍数： 永续合约允许您使用杠杆来放大您的交易收益，同时也放大了风险。欧易交易所提供多种杠杆倍数选择，例如1x、3x、5x、10x、20x、50x、100x等。杠杆越高，收益和风险也越高。新手建议从较低的杠杆倍数开始，例如3x或5x，逐步熟悉合约交易。务必根据您的风险承受能力和交易经验选择合适的杠杆倍数。
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下单：
在确定合约类型和杠杆倍数后，您可以开始下单。欧易交易所提供多种订单类型，包括：
- 限价单： 您可以指定一个价格，当市场价格达到或优于您指定的价格时，订单才会成交。
- 市价单： 以当前市场最优价格立即成交。
- 止损单： 当市场价格达到您设定的止损价格时，订单会自动执行，用于控制亏损。
- 计划委托单： 在满足特定条件时自动触发的订单。
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管理仓位：
下单成交后，您的仓位会显示在合约交易页面。密切关注市场价格变动，并根据您的交易策略进行仓位管理。您可以设置止盈止损价格来自动平仓，或者手动平仓。
- 止盈止损： 设置止盈价格，当市场价格达到您的止盈价格时，订单会自动平仓，锁定利润。设置止损价格，当市场价格达到您的止损价格时，订单会自动平仓，控制亏损。
- 手动平仓： 您可以随时手动平仓，结束交易。
永续合约交易的注意事项
- 了解风险： 永续合约交易是高风险衍生品交易，利用杠杆放大了盈利和亏损的可能性。高杠杆意味着即使市场出现小幅不利波动，也可能导致账户资金快速耗尽。在您参与永续合约交易前，务必深入理解永续合约的交易机制、结算方式（如资金费率）以及与现货交易的区别，并充分评估自身的风险承受能力。
- 控制杠杆： 杠杆是一把双刃剑，过度使用杠杆会显著增加爆仓的风险。明智地选择与您的风险承受能力和交易经验相符的杠杆倍数至关重要。对于初学者，建议从较低的杠杆倍数开始，逐步提高，切勿盲目追求高收益。务必了解不同杠杆倍数下，价格波动对盈亏的影响。
- 使用止盈止损： 有效的风险管理工具之一是设置止盈止损订单。止损单可以在价格达到预设的亏损水平时自动平仓，从而限制潜在损失。止盈单则可以在价格达到预期的盈利目标时自动平仓，锁定利润。根据您的交易策略和市场分析，合理设置止盈止损价位，可以有效地管理风险，避免情绪化交易。
- 密切关注市场： 加密货币市场波动性极高，价格可能在短时间内发生剧烈变化。密切关注市场动态，包括价格走势、交易量、市场深度、相关新闻事件和宏观经济数据等，有助于您及时调整交易策略，应对市场变化。同时，关注资金费率的变化，资金费率会影响持仓成本。
- 学习和实践： 在您投入真实资金进行永续合约交易之前，强烈建议使用模拟交易账户进行充分的练习。模拟交易账户可以帮助您熟悉交易平台的操作界面、掌握不同的订单类型、了解交易流程，并在零风险的环境下测试您的交易策略。通过模拟交易，您可以更好地理解永续合约的运作机制，并积累实战经验。
欧易合约交易的一些高级功能
除了上述基本功能外，欧易交易所还提供了一系列高级功能，旨在满足专业交易者对于更精细化、自动化交易以及深度市场分析的需求。这些功能能够显著提升交易效率和策略执行的灵活性。
- API接口 (应用程序编程接口)： 欧易提供强大的API接口，允许用户通过编程方式安全、高效地访问交易所的实时数据、历史数据，并执行包括下单、取消订单、查询账户信息等在内的各种交易操作。用户可以使用多种编程语言（如Python、Java、C++）构建自定义的交易程序、量化交易策略和自动交易系统。API接口的安全性至关重要，用户应妥善保管API密钥，并设置适当的权限限制，以防止未授权访问。
- 交易机器人 (Trading Bots)： 用户可以在欧易平台上使用或自行开发交易机器人，实现交易策略的自动化执行。交易机器人能够根据预设的参数和算法，例如网格交易、追踪止损、均值回归等，全天候不间断地监控市场，并在满足特定条件时自动下单或调整仓位。这不仅解放了交易者的时间，还能避免因情绪波动而产生的非理性决策。选择和使用交易机器人时，务必进行充分的测试和风险评估。
- 跟单交易 (Copy Trading)： 欧易的跟单交易功能允许新手或经验不足的交易者跟随其他经过平台认证的、具有优秀交易记录的交易者（通常称为“策略提供者”）的交易策略。用户可以选择跟随一个或多个策略提供者，并设置跟单比例、最大跟单金额等参数。当策略提供者进行交易时，跟单用户的账户也会自动执行相应的操作。跟单交易降低了交易门槛，但用户仍需谨慎选择策略提供者，并了解其交易风格和风险偏好，切勿盲目跟从。
- 数据分析 (Data Analytics)： 欧易平台内置了丰富的市场数据和高级分析工具，旨在帮助交易者更深入地理解市场动态，做出更明智的交易决策。这些工具包括但不限于：实时行情图表、K线分析、成交量分析、深度图、订单簿、历史数据查询、资金费率预测、多空比指标、持仓量分析等。用户可以通过这些数据和工具，识别潜在的交易机会、评估市场风险、验证交易策略的有效性。欧易可能还会提供研报、市场分析文章等内容，供用户参考。
永续合约的费用
在欧易交易所进行永续合约交易时，理解相关费用至关重要。这些费用是交易成本的一部分，直接影响盈利能力。主要费用构成如下：
- 交易手续费： 交易手续费是进行每笔交易时产生的费用。欧易交易所采用梯度手续费制度，根据用户的交易量（通常以30天交易量计算）和VIP等级确定。交易量越大，VIP等级越高，手续费率越低。手续费通常分为 Maker (挂单) 手续费和 Taker (吃单) 手续费，Maker 手续费通常低于 Taker 手续费，鼓励用户提供流动性。手续费率的详细信息可以在欧易交易所的官方网站上查询。
- 资金费率： 资金费率是永续合约特有的机制，旨在维持合约价格与标的现货价格之间的锚定关系。资金费率由多头和空头交易者之间互相支付，支付方向取决于市场的整体情绪。当市场看涨时，资金费率为正，多头向空头支付资金费率；反之，当市场看跌时，资金费率为负，空头向多头支付资金费率。资金费率通常每隔一段时间（例如每8小时）结算一次。了解资金费率的支付方向和频率对于制定交易策略至关重要，避免不必要的资金流失。
- 爆仓费用： 爆仓费用是指当账户因亏损而触发强制平仓（爆仓）时产生的费用。当账户的维持保证金低于交易所规定的水平时，就会发生爆仓。爆仓费用的收取通常用于弥补交易所因强制平仓造成的损失，并用于风险管理。爆仓费用的具体计算方式和收取比例可以在欧易交易所的风险提示和费用说明中找到。为避免爆仓费用的产生，投资者应合理控制杠杆比例，设置止损订单，并密切关注账户的保证金水平。
务必注意，以上费用标准可能会根据欧易交易所的市场情况和政策调整而发生变化。在进行永续合约交易前，强烈建议仔细阅读欧易交易所官方网站上发布的最新费用说明和相关公告，充分了解各种费用的计算方法、支付时间和潜在影响。通过充分的了解，可以更好地管理交易风险，提高盈利能力。
