Kraken 挂单详解：深入了解交易机制与策略

Kraken 作为全球领先的加密货币交易所之一，提供了强大的挂单交易功能，允许用户以特定价格买入或卖出数字资产。理解 Kraken 的挂单机制对于制定高效的交易策略至关重要。本文将深入探讨 Kraken 挂单的各个方面，帮助你更好地利用这一工具。

什么是挂单？

挂单，专业术语也称为限价单（Limit Order），是加密货币交易中一种常用的订单类型。用户通过挂单，可以预先设定理想的买入或卖出价格以及期望交易的加密货币数量，并将此交易指令提交至交易所的订单簿中。

挂单的核心优势在于其价格控制能力。当市场价格波动至用户预设的价格（或更优）时，该挂单便会自动执行。这意味着用户可以按照自己期望的价格进行交易，而不是像市价单（Market Order）那样，立即以当前市场上最佳可得的价格成交。市价单虽然成交迅速，但价格可能不够理想，尤其是在市场波动剧烈时。

挂单的应用场景非常广泛。例如，用户可能希望在某个加密货币价格下跌到特定支撑位时买入，或者在价格上涨到某个阻力位时卖出。通过挂单，用户无需时刻盯盘，只需设置好订单，系统便会自动监控市场价格并执行交易。挂单还可以用于执行复杂的交易策略，例如网格交易或套利交易。

需要注意的是，挂单并非一定能够成交。如果市场价格始终未能触及用户设定的价格，则该挂单将一直保留在订单簿中，直到被用户手动取消。因此，在使用挂单时，用户需要综合考虑市场趋势、交易深度和自身的风险承受能力，合理设置挂单价格和数量。

Kraken 挂单类型

Kraken 交易平台提供多种类型的挂单指令，旨在满足不同风险偏好和交易策略的数字资产交易者需求。这些挂单类型允许用户更精细地控制其交易执行，并在市场达到特定条件时自动执行买卖操作。

• 限价单 (Limit Order)： 这是最基础且常用的挂单类型之一。用户需要指定一个期望的买入或卖出价格。对于买入限价单，订单仅会在市场价格等于或低于指定价格时执行；对于卖出限价单，订单仅会在市场价格等于或高于指定价格时执行。限价单的主要优势在于价格控制，允许交易者以理想的价格成交。然而，缺点是不能保证订单一定会被执行，尤其是在市场快速波动时。如果市场价格未达到设定的限价，订单将保持挂起状态，直到条件满足或被手动取消。
• 市价止损单 (Market Stop Order)： 市价止损单是一种风险管理工具，用于限制潜在亏损或保护现有利润。用户需要设定一个止损价格。当市场价格触及或超过该止损价格时，系统会自动提交一个市价单。市价单会以当时市场上最佳可用的价格立即执行。需要注意的是，由于市价单的性质，实际成交价格可能与止损价格存在偏差，尤其是在市场流动性较低或波动性较高的情况下，可能出现滑点现象，导致成交价格低于预期的止损价格（卖出止损）或高于预期的止损价格（买入止损）。
• 限价止损单 (Limit Stop Order)： 限价止损单结合了止损单和限价单的特性。用户需要设置一个止损价格和一个限价。当市场价格达到或超过止损价格时，系统会提交一个限价单，而非市价单。这意味着订单只会在设定的限价或更优的价格成交。限价止损单的优点是可以更好地控制成交价格，减少滑点风险。但缺点是如果市场价格快速跳过设定的限价，订单可能无法成交。这种挂单类型适用于对价格敏感且不急于立即成交的交易者。
• 止盈限价单 (Take Profit Limit Order)： 止盈限价单，顾名思义，用于在市场达到预期盈利目标时锁定利润。与止损单相反，用户需要设定一个止盈价格。当市场价格上涨至或超过止盈价格时（对于卖出止盈单），或下跌至或低于止盈价格时（对于买入止盈单），系统会提交一个限价单。止盈限价单允许交易者在预定的盈利水平自动退出交易，避免错失良机或利润回吐。如同其他限价单一样，止盈限价单也存在无法完全成交的风险，尤其是在市场突然反转的情况下。
• 追踪止损单 (Trailing Stop Order)： 追踪止损单是一种动态的止损订单，可以根据市场价格的变动自动调整止损价格。用户需要设置一个追踪幅度，通常以价格或百分比表示。当市场价格向有利方向移动时（上涨对于卖出追踪止损，下跌对于买入追踪止损），止损价格也会随之调整，始终保持与市场价格一定的距离。如果市场价格向不利方向移动，止损价格则保持不变。这种挂单类型非常适合在趋势市场中使用，可以有效锁定利润，同时限制潜在损失。追踪止损单允许交易者在享受市场上涨收益的同时，设置一个动态的安全网，以便在趋势反转时自动退出交易。

如何在 Kraken 上挂单

在 Kraken 交易所进行挂单交易是一种常见的策略，允许交易者以特定的价格买入或卖出加密货币。以下是在 Kraken 平台上进行挂单操作的详细步骤：

1. 登录 Kraken 账户： 确保您已成功登录 Kraken 账户。如果您还没有账户，您需要在 Kraken 官网完成注册并进行身份验证。身份验证可能包括提供个人信息和上传身份证明文件。
2. 选择交易对： 在 Kraken 交易界面，选择您希望交易的加密货币交易对。例如，如果您想用法定货币美元购买比特币，则选择 BTC/USD 交易对。 Kraken 提供了广泛的交易对选择，包括各种加密货币与法定货币以及加密货币之间的配对。
3. 进入交易界面： 点击您选择的交易对，进入该交易对的专用交易界面。这个界面会显示实时的市场价格、交易图表、订单簿信息以及订单输入区域。
4. 选择订单类型： 在订单类型下拉菜单中，选择适合您交易策略的挂单类型。 Kraken 提供了多种订单类型，包括：
   • 限价单 (Limit Order)： 允许您指定买入或卖出的具体价格。只有当市场价格达到您设定的价格时，订单才会成交。
   • 市价单 (Market Order)： 以当前市场最优价格立即执行的订单。
   • 止损单 (Stop Order)： 当市场价格达到您设定的止损价时，订单会被触发并变成市价单。
   • 止损限价单 (Stop-Limit Order)： 类似于止损单，但触发后会变成限价单，允许您设置成交的最高或最低价格。
   • 追踪止损单 (Trailing Stop Order)： 止损价格会随着市场价格的有利变动而自动调整。
   对于挂单交易，通常选择“限价单”。
5. 设置价格和数量： 输入您希望买入或卖出的加密货币数量以及您愿意接受的价格。仔细评估市场行情和您的交易目标，设置合理的价格，以增加订单成交的可能性。请注意，如果您的价格设置过于偏离市场价格，订单可能长时间无法成交。
6. 高级选项（可选）： Kraken 提供了多种高级订单选项，可以根据您的特定需求进行设置：
   • 有效期限 (Time-in-Force)： 定义订单在市场上的有效时间。常见的选项包括：
     • GTC (Good 'Til Cancelled)： 订单会一直有效，直到成交或您手动取消。
     • IOC (Immediate or Cancel)： 订单会立即尝试以指定价格成交，未成交部分会被立即取消。
     • FOK (Fill or Kill)： 订单必须全部立即以指定价格成交，否则整个订单会被取消。
   • 条件性订单： 允许您设置只有在满足特定条件时才触发的订单。例如，您可以设置一个只有当比特币价格达到某个特定水平时才执行的买入订单。
7. 确认订单： 在提交订单之前，务必仔细检查所有订单信息，包括交易对、订单类型、价格、数量以及任何高级选项。确认所有参数都准确无误，以避免不必要的损失。
8. 提交订单： 点击“买入”或“卖出”按钮提交订单。提交后，您的订单会进入 Kraken 的订单簿，等待市场价格达到您设定的价格时成交。您可以在“订单”页面查看订单的状态，并可以随时取消未成交的订单。

高级挂单选项：GTC、IOC、FOK

Kraken等加密货币交易所提供多种高级挂单选项，旨在为交易者提供更精细的订单执行控制，从而优化交易策略并降低交易风险。

• GTC (Good Till Cancelled)： 中文为“取消前有效”订单。该类型订单的特点是长期有效，除非订单完全成交或被交易者手动取消，否则会一直保留在订单簿中。GTC订单允许交易者在预期的价格水平长期持有订单，无需每天重新提交。适用于有明确价格目标，且不急于成交的交易策略。
• IOC (Immediate or Cancel)： 中文为“立即成交或取消”订单。IOC订单要求订单提交后，必须立即以当前市场上可用的最佳价格进行部分或全部成交。如果订单无法立即完全成交，则未成交的部分将会被系统自动取消。IOC订单通常用于快速成交，避免订单长时间挂在市场上，适用于追求快速成交，对价格不太敏感的交易者。需要注意的是，如果市场深度不足，IOC订单可能只能部分成交，或者完全无法成交而被取消。
• FOK (Fill or Kill)： 中文为“完全成交或取消”订单。FOK订单是一种更为严格的订单类型，要求订单必须以指定的价格立即全部成交。如果市场上没有足够的流动性来满足整个订单的需求，那么整个订单将会被立即取消，不会进行任何部分成交。FOK订单适用于对成交数量有严格要求的交易者，例如机构投资者进行大宗交易时，为了避免部分成交带来的滑点风险，会倾向于使用FOK订单。如果市场波动剧烈，FOK订单的成交难度会大大增加。

利用挂单策略提高交易效率

挂单是加密货币交易中一种高效的策略工具，允许交易者预先设定交易指令，无需持续盯盘即可执行买卖操作。这不仅节省时间，还能帮助交易者更好地控制风险和优化收益。以下是一些常见的应用场景，展示了如何利用挂单提高交易效率：

• 逢低买入： 设置低于当前市场价格的限价买入单，也称为“买跌”。当市场价格回调至预设价格时，订单将自动执行。这种策略适合那些希望在市场下跌时以更优惠的价格买入数字资产的投资者。 通过合理设置限价，可以避免追高，降低持仓成本。
• 逢高卖出： 设置高于当前市场价格的限价卖出单，也称为“卖涨”。当市场价格上涨至预设价格时，订单将自动执行。这种策略适合那些希望在市场上涨时锁定利润，或减少持仓的投资者。策略执行的关键在于对目标价格的精准预判。
• 止损： 使用止损单来限制潜在损失，避免因市场下跌而遭受重大损失。止损单会在市场价格跌至预设的止损价时自动触发，执行卖出操作。 设置合理的止损位至关重要，既要避免因正常市场波动而被误触发，又要确保在市场出现不利趋势时能够及时止损。 止损单是风险管理的重要组成部分，有助于保护交易者的资金安全。
• 锁定利润： 使用止盈单来锁定利润，避免因市场回调而错过盈利机会。 止盈单会在市场价格上涨至预设的止盈价时自动触发，执行卖出操作。止盈位的设置应根据市场趋势和个人风险偏好进行调整。 需要注意的是，止盈单可能会因市场价格快速上涨而被过早触发，从而错过更高的盈利机会。
• 自动化交易： 结合 Kraken 等交易所提供的 API，可以编写程序来实现自动化交易。 通过预先设定的交易规则，程序可以自动挂单、取消订单、监控市场价格，并在满足条件时自动执行交易。自动化交易可以显著提高交易效率，减少人为错误，并实现 24/7 不间断交易。 自动化交易策略还可以通过历史数据进行回测，以评估其有效性和风险。

挂单风险

挂单作为一种预先设定的交易指令，旨在提高交易效率和策略执行的自动化程度。然而，在享受其便利性的同时，交易者也应充分了解并警惕潜在的风险：

• 订单无法成交： 如果市场价格波动未能触及或突破你所设定的挂单价格（无论是买入还是卖出），该订单将持续处于挂单状态，直至被取消。这意味着，你可能错过预期的入场或出场时机，错失潜在的盈利机会。长期未成交的挂单还会占用交易账户的保证金，降低资金的使用效率。
• 滑点： 尤其在使用市价止损单或在市场波动剧烈时进行交易，滑点现象更为显著。滑点指的是实际成交价格与预期价格之间的偏差。当市场价格快速变动，你的止损单触发后，系统会以当时可执行的最佳市价进行成交，但这个价格可能与你设定的止损价格存在显著差异，导致实际损失超出预期。 滑点的发生与市场流动性、交易平台的执行速度以及网络延迟等多种因素有关。
• 流动性不足： 市场流动性是指在特定价格范围内可供交易的资产数量。如果市场流动性不足，即使市场价格短暂触及或突破你的挂单价格，你的订单也可能无法完全成交，或者成交价格远不如预期。部分成交会导致交易策略执行的不完整，而糟糕的成交价格则会直接影响盈利能力。在交易量较小的加密货币或在市场深度不足的交易平台上，流动性不足的风险尤为突出。因此，选择流动性良好的交易平台和交易对，对降低此类风险至关重要。

理解 Kraken 的挂单机制是成为一名成功的加密货币交易者的关键一步。通过灵活运用各种挂单类型和高级选项，可以更好地控制交易价格，管理风险，并提高交易效率。记住，在实际交易中，务必充分了解各种挂单类型的特点和风险，并根据自己的交易策略和风险承受能力做出明智的决策。