Bybit 7大交易类型全解析：新手到高手进阶指南！

日期：2025-03-07 栏目：资讯浏览：7

Bybit平台有哪些不同的交易类型可以选择

Bybit 作为一家领先的加密货币衍生品交易所，为交易者提供了多样化的交易类型，以满足不同风险偏好和交易策略的需求。理解这些交易类型的特性，能够帮助交易者更有效地利用 Bybit 平台，实现盈利目标。

1. 永续合约 (Perpetual Contracts)

永续合约是加密货币衍生品市场中最受欢迎的交易工具之一，尤其在像 Bybit 这样的交易所。它旨在模拟传统现货市场的价格走势，但关键区别在于永续合约没有明确的到期日或结算日。这意味着交易者理论上可以无限期地持有其仓位，只要他们的账户维持足够的保证金水平即可。永续合约采用一种称为资金费率（Funding Rate）的独特机制，该机制旨在将合约价格锚定在标的资产的现货价格附近，从而确保合约价格与现货价格之间的高度一致性。

特点：
- 无到期日： 永续合约不存在到期结算的概念，允许交易者长期持有仓位，无需频繁移仓。
- 资金费率机制： 通过资金费率的定期交换（每隔一段时间，通常是8小时），平衡多空力量，促使合约价格趋近于现货价格。当合约价格高于现货价格时，多头支付资金费率给空头；反之，空头支付资金费率给多头。
- 灵活杠杆： 永续合约允许交易者使用杠杆，放大潜在收益的同时也放大了潜在风险。杠杆倍数通常从1倍到100倍不等，具体取决于交易所和合约类型。
- 双向交易： 交易者既可以做多（Long）预期价格上涨，也可以做空（Short）预期价格下跌，从而在各种市场条件下都能寻找盈利机会。
应用场景：
- 中长期持仓： 适合具有较长投资期限的交易者，可以抓住趋势性行情，例如长期的牛市或熊市。
- 杠杆放大收益： 通过使用杠杆，交易者可以用较少的资金控制更大的仓位，从而放大潜在收益。但这同时也意味着风险也会成倍增加。
- 风险对冲： 交易者可以通过做空永续合约来对冲现货资产的风险。例如，如果交易者持有大量的比特币现货，他们可以做空比特币永续合约来降低现货资产价格下跌带来的损失。
- 资金费率套利： 高频交易者可以利用资金费率的波动进行套利。例如，当资金费率为正时，做空永续合约并同时购买现货，从而赚取资金费率收益。
风险提示：
- 高杠杆风险： 杠杆交易会放大收益，但也会放大损失。即使市场小幅波动，也可能导致爆仓，损失全部本金。
- 资金费率成本： 如果持仓方向需要持续支付资金费率，长期下来可能会产生显著的交易成本，影响盈利能力。
- 爆仓风险： 当市场波动剧烈时，账户保证金不足以维持仓位，可能会被强制平仓（爆仓），导致重大损失。因此，合理设置止损非常重要。

2. 交割合约 (Delivery Contracts)

交割合约，与永续合约的关键区别在于其预设的到期时间。每个交割合约都明确规定了一个结算日期。到期日到来时，系统会自动执行结算流程。交易者的损益结算基于合约价格与特定时间点的指数价格之间的差值计算。这一特性使得交割合约成为对冲现货市场风险的有效工具，并为套期保值策略提供了可靠的手段。通过交割合约，交易者能够有效管理其投资组合，降低市场波动带来的潜在影响。

特点：

固定到期日： 交割合约具有预先设定的到期日。交易者必须在到期日之前选择平仓或等待合约自动结算。若未及时平仓，合约将在到期时自动结算，盈亏根据结算价格确定。
结算价格机制： 结算价格的确定，通常基于到期时标的资产的指数价格。交易所会参考多个交易所的现货价格，计算出一个综合指数，作为最终的结算依据。这种方式旨在确保结算价格的公平性和准确性，减少市场操纵的可能性。
套期保值功能： 交割合约特别适合进行套期保值操作。交易者可以通过买入或卖出交割合约，来锁定未来某个时间点的资产价格，从而规避价格波动风险，保障自身利益。例如，农产品生产者可以通过卖出交割合约，提前锁定销售价格，避免丰收年份价格下跌的风险。

应用场景：

现货风险对冲： 交易者可以通过交割合约来对冲现货持有带来的风险，实现利润锁定。比如，持有大量比特币的矿工可以通过卖出交割合约，提前锁定未来的收益，从而规避币价下跌的风险。
跨期套利： 利用不同到期日合约之间的价差进行跨期套利是交割合约的常见应用。交易者通过同时买入和卖出不同到期日的合约，从中获取价差收益。这种策略需要对市场趋势和合约定价有深入的了解。
机构季度结算行情： 机构投资者通常会参与季度结算的交割合约，这可能导致市场出现特定的季度结算行情。交易者可以通过关注机构动向，把握市场机会。

风险提示：

到期波动风险： 随着到期日的临近，交割合约的价格波动可能会加剧。交易者需要密切关注市场动态，及时调整仓位，避免因价格剧烈波动而造成的损失。
结算规则： 交易者必须充分了解交易所的到期结算规则，包括结算时间、结算价格计算方法等。忽略结算规则可能导致不必要的损失。
流动性考量： 相较于永续合约，交割合约的流动性可能相对较低。在交易量较小的合约中，买卖价差可能较大，交易成本也会相应增加。交易者需要选择流动性较好的合约进行交易。

3. 现货交易 (Spot Trading)

现货交易是加密货币交易的基础形式，指的是以当前的市场价格直接买卖加密货币。在这种交易模式下，交易者立即获得所购买加密货币的所有权。它允许投资者以当前的市场价格即时买入或卖出数字资产，完成所有权的即时转移。因此，现货交易是进入加密货币市场的首选方式，尤其适合希望长期持有数字资产的投资者以及初学者，他们可以通过现货交易熟悉市场机制。

特点：
- 直接买卖加密货币，完成资产所有权的即时转移。交易过程简单直接，是理解加密货币市场运行机制的最佳途径。
- 交易价格严格基于当前的市场价格，也称为市价。这意味着交易者按照当时的市场供需关系决定的价格进行交易。
- 风险相对较低，尤其适合长期持有者。虽然价格波动依然存在，但相对于杠杆交易，现货交易的风险敞口更小，适合风险承受能力较低的投资者。
应用场景：
- 购买加密货币进行长期投资，也被称为“囤币”。投资者相信加密货币的长期价值，并希望通过长期持有获得收益。
- 在价格较低时买入，在价格较高时卖出，赚取差价，这是低买高卖策略的核心。现货交易为投资者提供了通过市场波动获利的机会。
- 与其他交易类型组合使用，进行风险对冲，例如利用现货头寸来抵消衍生品交易的潜在损失。对冲策略有助于降低整体投资组合的风险。
风险提示：
- 加密货币价格波动剧烈，可能导致亏损。在进行现货交易前，务必充分了解市场风险，并做好风险管理。
- 交易平台会收取交易手续费，这会降低交易的盈利能力。交易者应在交易前仔细了解手续费结构，并将其纳入交易成本的考量。

4. 合约跟单 (Copy Trading)

合约跟单功能允许用户自动复制经验丰富的专业交易者的交易策略。对于加密货币交易新手而言，这是一个极佳的入门方式，它能帮助新手快速了解市场，并学习专业交易者的交易技巧和策略。通过跟单，用户可以实现交易自动化，简化操作流程，并在一定程度上提高盈利的可能性。

特点：
- 复制专业交易策略： 跟单的核心在于复制专业交易者的交易行为，包括开仓、平仓、仓位管理等，无需手动操作。用户能够学习和模仿他们的策略，并在实战中逐步提升自身交易能力。
- 自动化交易： 系统会自动执行被跟单交易者的所有交易指令，用户无需时刻盯盘，节省大量时间和精力。这使得用户可以在有限的时间内参与加密货币市场，即使不具备丰富的交易经验也能进行投资。
- 学习交易技巧： 通过观察和学习被跟单交易者的交易记录和策略分析，用户能够了解不同交易策略的运作方式、风险控制方法以及市场判断技巧，从而提升自身的交易水平。
应用场景：
- 新手快速入门： 对于刚刚接触加密货币合约交易的新手，跟单功能提供了一个低门槛的参与方式。新手无需花费大量时间学习复杂的交易理论和技术分析，即可跟随专业交易者进行实战操作。
- 提高盈利概率： 选择盈利能力较强的专业交易者进行跟单，可以增加盈利的可能性。但需要注意的是，历史业绩并不代表未来表现，选择合适的交易者至关重要。
- 分散投资风险： 通过选择多个不同的交易者进行跟单，可以将投资分散到不同的交易策略和市场方向，从而降低整体投资风险。不同的交易者可能擅长不同的交易风格和市场环境，分散跟单可以有效降低单一策略失效带来的损失。
风险提示：
- 跟单交易风险： 所有交易都存在风险，跟单交易也不例外。即使是被跟单的交易者也可能出现亏损，用户的盈利无法得到保证。用户需要充分认识到这一点，并做好风险管理。
- 选择跟单对象： 选择合适的跟单对象至关重要。用户需要仔细研究交易者的历史交易记录、风险偏好、交易策略以及胜率等指标，选择与自身风险承受能力和投资目标相符的交易者。
- 设定止损： 为了控制风险，用户必须为跟单交易设置止损点。止损可以限制单笔交易的最大亏损额度，避免因市场剧烈波动而造成重大损失。用户还应该根据自身的风险承受能力，合理设置跟单比例和总投资金额。

5. Bybit Web3 交易 (Bybit Web3 Trading)

Bybit Web3 交易指的是通过 Bybit 提供的 Web3 平台进行的加密货币交易，它涵盖了去中心化交易所（DEX）的聚合交易、NFT 市场交易以及其他 Web3 生态内的资产交易。Bybit Web3 旨在为用户提供一个便捷的入口，探索并参与快速发展的去中心化金融 (DeFi) 世界。通过 Bybit Web3，用户能够直接访问各种 DeFi 协议，例如参与流动性挖矿、进行加密资产借贷、探索 DAO (去中心化自治组织) 治理等活动，从而有机会获得更高的收益。

特点：
- 隐私保护： Bybit Web3 平台通常允许在一定程度上无需 KYC（了解你的客户）认证即可进行交易，从而更好地保护用户的个人隐私。当然，具体的 KYC 政策可能因地区和交易额度而异。
- DeFi 协议聚合： 通过连接多个不同的 DeFi 协议和 DEX，Bybit Web3 平台可以为用户提供更广泛的交易选择和更优的价格，避免用户需要在多个平台间切换寻找最佳交易机会。它简化了 DeFi 交易的复杂性。
- 收益机会： 用户可以通过 Bybit Web3 参与各类 DeFi 项目，例如向流动性池提供资金赚取交易费用（流动性挖矿），或者将加密资产借给他人获取利息，从而获得额外收益。这些收益通常以加密货币的形式发放。
应用场景：
- DeFi 参与： 用户可以积极参与各种 DeFi 协议，包括但不限于流动性挖矿、借贷、staking (质押) 以及参与 DeFi 治理。
- NFT 交易： Bybit Web3 平台通常会集成 NFT 市场，允许用户购买、出售和交易各种 NFT 数字资产，包括艺术品、收藏品、游戏道具等。
- Web3 探索： 用户可以通过 Bybit Web3 探索 Web3 领域内的各种新兴机会，例如参与 DAO、尝试新的 DeFi 协议、体验去中心化应用 (DApp) 等。
风险提示：
- DeFi 风险： DeFi 项目的风险较高，包括但不限于黑客攻击、智能合约漏洞、项目方跑路、市场波动等。这些风险可能导致用户的资金损失。
- 项目理解： 在参与 DeFi 项目之前，务必充分了解项目的运作机制、风险和潜在收益。不要盲目跟风，做好自己的研究 (DYOR)。
- 私钥安全： 妥善保管好自己的私钥和助记词，切勿泄露给他人。私钥是访问加密资产的唯一凭证，一旦丢失或被盗，资产将无法找回。使用硬件钱包可以提高私钥的安全性。

6. USDT 本位期权 (USDT Perpetual Options)

USDT 本位期权是一种使用稳定币 USDT 作为保证金进行期权交易的金融衍生品。与传统的反向期权（如 BTC 本位期权）不同，USDT 本位期权采用 USDT 作为结算货币，这意味着交易盈亏直接以 USDT 计算和支付，极大地简化了盈亏计算的复杂性，使得交易者更容易理解和管理其财务状况。这种结算方式尤其适合对加密货币市场波动性不太熟悉的新手交易者，以及习惯于法币计价的传统金融交易者。

特点：
- USDT 保证金与结算： 交易者使用 USDT 作为保证金进行期权合约的交易，盈亏也以 USDT 进行结算，避免了因底层资产价格波动而产生的保证金波动风险。
- 简化的盈亏计算： 由于以 USDT 结算，交易者可以清晰地了解其潜在的收益和损失，无需进行复杂的币本位换算，使得交易决策更加迅速高效。
- 风险对冲与投机交易： USDT 本位期权为交易者提供了有效的风险管理工具，可以通过构建不同的期权策略来对冲现货头寸的风险。同时，也提供了进行投机交易的机会，利用期权的杠杆效应放大收益。
- 永续合约特性： 作为永续期权，不存在传统期权的到期交割日，交易者可以长期持有仓位，更加灵活地调整投资策略。但需要注意资金费率，合约会按照一定的周期向多方或空方收取或支付资金费用，以维持合约价格与标的价格的锚定。
应用场景：
- 现货头寸风险对冲： 当持有大量现货资产时，可以通过购买看跌期权来对冲价格下跌的风险，锁定利润或减少损失。
- 期权策略投机交易： 利用不同的期权组合策略，如跨式组合、宽跨式组合、蝶式组合等，可以根据市场预期进行投机交易，博取高额收益。
- 权利金赚取： 通过出售看涨或看跌期权，可以收取权利金作为收益。但需要注意的是，出售期权需要承担潜在的无限损失风险。
- 波动率交易： 期权价格受到市场波动率的影响，交易者可以通过买卖期权来对波动率进行交易，例如预期市场波动率上升时，可以买入跨式期权。
风险提示：
- 期权交易的复杂性： 期权交易涉及多种策略和参数，需要对期权合约的机制和风险有深入的理解。建议初学者充分学习后再进行实盘操作。
- 希腊字母参数的影响： 期权价格受到 Delta、Gamma、Theta、Vega 等希腊字母参数的影响，这些参数反映了期权价格对标的资产价格、波动率、时间和利率等因素的敏感程度。了解这些参数的变化有助于更好地评估期权风险和收益。
- 时间价值衰减： 期权具有时间价值，随着到期日的临近，期权价值会逐渐衰减。特别是对于买方而言，需要密切关注时间价值的衰减速度，及时调整策略。
- 流动性风险： 部分期权合约的流动性可能较低，交易者可能难以以理想的价格买入或卖出期权。在选择期权合约时，应关注其交易量和买卖价差。
- 保证金风险： 尽管 USDT 本位期权使用 USDT 作为保证金，但如果市场波动剧烈，仍然可能面临保证金不足的风险，需要及时补充保证金，避免被强制平仓。

7. 杠杆代币 (Leveraged Tokens)

杠杆代币是一种具有杠杆效应的ERC20代币，旨在放大标的资产的价格波动。Bybit提供的杠杆代币，例如BTC3L（做多比特币三倍）或ETH3S（做空以太坊三倍），无需用户手动管理保证金，并且可以像交易普通的现货代币一样便捷地进行交易。其关键特性在于，杠杆代币通过其内置的自动调仓机制，自动执行再平衡操作，从而维持预设的目标杠杆倍数，通常为3倍杠杆。

特点:
- 无需保证金，交易简单：由于杠杆代币已经包含了杠杆，因此交易者无需抵押保证金，简化了交易流程，降低了入门门槛。
- 自动调仓，维持目标杠杆倍数：杠杆代币每日或在市场波动剧烈时自动进行调仓，以保持目标杠杆率，省去了交易者手动平衡仓位的麻烦。
- 风险可控，避免爆仓风险：与传统杠杆交易不同，杠杆代币不存在爆仓的风险。最大损失仅限于购买杠杆代币的初始投资额。
应用场景:
- 适合希望获得杠杆收益，但又不想管理保证金和爆仓风险的交易者：对于寻求放大收益但又希望避免复杂风险管理的交易者来说，杠杆代币是一个理想的选择。
- 可以用于短线交易，快速获得收益：杠杆代币的杠杆效应使其非常适合于捕捉短期市场波动，快速实现盈利目标。
风险提示:
- 杠杆代币存在磨损风险，长期持有可能导致价值下降：由于每日调仓的成本以及市场波动的影响，即使标的资产价格不变，杠杆代币的价值也可能逐渐损耗，尤其是在震荡行情中。这种现象被称为“波动损耗”。
- 适合短线交易，不适合长期持有：考虑到波动损耗的影响，杠杆代币更适合短期投机，而不建议长期持有。